期权挂单是指投资者在期权交易中设置的委托单，以指定价格或条件进行买入或卖出操作。当市场价格达到或满足挂单条件时，该委托单将自动触发执行，从而产生相应的交易。
期权挂单是一种在期权交易中常见的操作方式，它允许投资者在不实时监控市场的情况下，预设买入或卖出期权合约的指令，当市场价格达到或优于这些预设条件时，系统会自动触发交易，从而帮助投资者抓住市场机会或规避风险。
一、期权挂单的定义与基本要素
期权挂单，即期权委托单，是投资者在期权交易中设定的一种订单类型，这种订单包含了以下几个关键要素：
交易类型：投资者可以选择买入或卖出期权合约。
行权类型：期权分为认购期权和认沽期权两种，认购期权赋予持有人在未来某一时间以特定价格购买标的资产的权利；而认沽期权则赋予持有人在未来某一时间以特定价格出售标的资产的权利。
行权价格：这是投资者期望买入或卖出期权的价格，也称为挂单价格或执行价格。
交易数量：投资者希望买入或卖出的期权合约的数量。
有效期限：挂单的有效时间，超过这个时间挂单将自动失效，不再产生任何交易。
二、期权挂单的有效条件
期权挂单在以下情况下有效：
1、市场价格达到或超过挂单价：对于买入期权挂单，如果市场价格达到或低于挂单价，系统将自动生成买入订单并执行交易；对于卖出期权挂单，如果市场价格达到或高于挂单价，系统同样会自动生成卖出订单并执行交易。
2、挂单在有效期内：投资者在设定挂单时会指定一个有效期限，只有在这个期限内，挂单才保持有效，一旦超过有效期限，挂单将自动失效，不会触发任何交易。
三、期权挂单的策略与技巧
1、限价挂单：这是最常见的挂单策略之一，投资者设定一个特定的价格，如果市场价格达到或优于该价格，交易就会被触发，投资者认为某期权合约价格未来会上涨到10元，那么可以设置一个10元的买入限价挂单。
2、止损挂单：用于限制潜在的损失，当市场价格朝着不利方向变动并达到预设的止损价格时，止损挂单会被触发，以减少进一步的损失。
3、追踪止损挂单：与止损挂单类似，但止损价格不是固定的，而是随着市场价格的变动而动态调整，设定一个追踪止损比例为5%，当市场价格上涨时，止损价格也相应提高；反之亦然。
4、突破挂单：基于对市场价格突破关键阻力或支撑水平的预期，如果预期价格将突破某一重要阻力位向上，投资者可以设置一个高于阻力位的买入突破挂单；反之，若预期价格将突破支撑位向下，则设置一个低于支撑位的卖出突破挂单。
四、期权挂单的注意事项
1、关注市场动态：及时关注相关市场事件、行业消息以及经济数据等因素对标的资产价格走势可能产生的影响，因为这些因素都可能影响期权的价值和风险状况。
2、理解挂单机制：深入了解不同挂单策略的特点和适用场景，以便根据市场情况灵活选择最适合自己的挂单方式。
3、注意挂单时间：不同的期权品种和交易所可能有不同的挂单时间规定，上证50ETF期权的挂单时间通常包括集合竞价时间和连续竞价时间。
4、控制风险：在使用止损挂单和追踪止损挂单时，要合理设置止损价格和追踪比例，以避免因市场波动过大而导致不必要的损失。
五、期权挂单的实际操作示例
假设投资者小张持有某只股票的现货头寸，担心股价短期内下跌导致损失，为了对冲这一风险，小张决定使用认沽期权进行保护性卖出，他观察了该股票的历史价格波动范围后发现其支撑位位于30元附近，于是小张在该价位下方设置了认沽期权的买入挂单（即看跌期权），行权价定为30元，数量为10手（即1000股），同时为了控制风险他将挂单有效期设置为一个月，如果未来一个月内该股票价格跌破30元且达到或低于他的买入挂单价30元时系统将自动为他买入相应数量的认沽期权从而锁定亏损额度；反之如果股价未跌破30元或者虽然跌破但未触及30元则挂单不会成交也不会产生额外费用。
六、常见问题解答
问：期权挂单是否可以撤销？
答：期权挂单在特定条件下是可以撤销的，例如在某些交易所的规定下投资者在集合竞价时间内（如9:159:20）可以撤销自己的错误挂单但在9:20之后就不能撤销了，此外如果投资者使用的是市价剩余撤销委托等特殊类型的挂单也可以在一定条件下实现部分或全部撤销。
问：如何选择合适的挂单策略？
答：选择合适的挂单策略需要考虑多个因素包括但不限于投资者的风险承受能力、市场状况、交易目标以及个人偏好等，一般来说对于追求稳定收益且风险承受能力较低的投资者来说限价挂单可能是一个不错的选择；而对于希望在市场波动中捕捉更多机会的投资者来说则可以考虑使用止损挂单或追踪止损挂单等更为灵活的策略。
