期货套利看基差、持仓量、成交量、波动率和相关性。
期货套利是一种利用不同市场或不同时间点的价格差异来获取无风险或低风险利润的交易策略，为了成功实施套利策略，交易者需要关注一系列关键指标，这些指标可以帮助他们识别套利机会并管理风险，以下是一些在期货套利中常用的指标：
1、基差（Basis）
定义：基差是指现货价格与期货价格之间的差额。
应用：在套利交易中，基差的变动是关键的观察指标，当基差缩小（即现货价格接近期货价格）时，可能存在买入现货并卖出期货的套利机会，相反，当基差扩大时，可能存在卖出现货并买入期货的套利机会。
2、持仓量（Open Interest）
定义：持仓量反映了市场上未平仓合约的总数。
应用：持仓量的变化可以提供市场参与者行为的信息，持仓量的增加可能表明新的资金正在进入市场，而持仓量的减少可能表明资金正在撤出，这些信息对于判断市场趋势和潜在的套利机会至关重要。
3、成交量（Volume）
定义：成交量是指在一定时间内交易的合约数量。
应用：高成交量通常与市场活跃度相关，可能伴随着价格的大幅波动，这为套利提供了机会，低成交量可能表明市场流动性不足，套利机会较少。
4、波动率（Volatility）
定义：波动率衡量价格变动的幅度。
应用：高波动率市场可能提供更多的套利机会，但也伴随着更高的风险，交易者需要密切关注波动率的变化，以评估套利策略的风险和收益。
5、相关性（Correlation）
定义：相关性是指不同资产价格之间的关联程度。
应用：在跨品种套利中，了解不同期货合约之间的相关性至关重要，如果两个相关性强的合约价格出现偏离，可能存在套利机会。
6、价差（Spread）
定义：价差是指同一商品不同到期月份的期货合约之间的价格差异。
应用：跨期套利通常涉及买入一个到期月份的合约并卖出另一个到期月份的合约，价差的扩大或缩小可以提供套利机会。
7、历史波动率和隐含波动率
定义：历史波动率和隐含波动率分别基于历史数据和市场预期来衡量市场的不确定性。
应用：在波动率较低的时期，市场可能更容易出现套利机会，因为价格差异更容易被放大。
8、随机指数KD线
定义：随机指数也称为KD线，它衡量收盘价在最高价，最低价区间所占的位置，以判断趋势及进出市场点。
应用：虽然这不是直接用于套利的指标，但它可以帮助交易者判断市场趋势，从而辅助套利决策。
9、移动平均线
定义：移动平均线是将过去若干时段的收市价格进行平均，所画出的线。
应用：移动平均线可以反映价格的趋势，帮助交易者识别潜在的套利机会。
期货套利交易者需要综合运用这些指标来识别和执行套利策略，通过密切关注基差、持仓量、成交量、波动率、相关性、价差以及历史波动率和隐含波动率的变化，交易者可以更好地把握市场动态，从而在期货市场中实现有效的套利操作，风险管理也是套利交易中不可或缺的一部分，确保在追求利润的同时，能够有效控制潜在的风险。
