期货展期是指投资者在合约到期前，平仓近月合约并开立远月合约，以延长持仓时间的操作。
期货展期是期货交易中的一种重要操作，它指的是在期货合约即将到期之前，为了保持对某个商品或金融工具的期货头寸而不进行实物交割或现金结算，投资者选择将现有未平仓的期货合约平仓，并在相同或相似的期货合约市场上重新建立新的头寸，通常是下一个月度或季度的合约。
期货展期的核心目的是帮助投资者管理持仓风险，并延长投资策略的执行时间，这一操作允许投资者在不改变其市场观点的情况下，避免实物交割的风险，继续参与市场交易。
期货展期的操作通常涉及两个主要步骤：首先是卖出即将到期的近月合约（如果是空头头寸）或买入即将到期的近月合约（如果是多头头寸），即平仓当前合约；然后是买入相同数量但到期日更远的新合约，从而将持仓转移到远月合约上。
在展期过程中，新旧合约之间的价格差异可能导致展期成本或展期收益，如果新合约价格高于旧合约，多头将面临展期成本；反之，则获得展期收益，对于空头而言，情况则相反。
期货展期还可能由于以下原因而发生：投资者正在执行长期的市场观点或对冲策略，期望在更长的时间框架内保持期货头寸；实物交割的成本过高，或者投资者没有能力或意愿接收实物商品或进行现金结算；当前合约的流动性逐渐枯竭，展期至活跃的远期合约可以确保交易的便利性和流动性。
期货展期是期货交易中一项重要的风险管理工具，它允许投资者在不改变其市场观点的情况下延长持仓时间，并根据市场走势和自身需求进行灵活操作，需要注意的是，期货展期也伴随着一定的风险，包括基差变动风险、流动性风险等，在进行期货展期时，投资者应充分了解相关风险，并制定合理的风险管理策略。
版权声明：版权声明：本文由互联网内容整理并发布，并不用于任何商业目的，仅供学习参考之用，著作版权归原作者所有，如涉及作品内容、版权和其他问题，请与本网联系，我们将在第一时间删除内容！投诉邮箱：473708564@qq.com 如需转载请附上本文完整链接。
