套利通常使用价格差异、市场效率、相关性等指标。在期货市场和现货市场之间，如果同一资产的价格存在显著差异，就可能存在套利机会。
套利是一种利用不同市场、不同资产或同一资产在不同时间点上的价格差异来获取无风险或低风险收益的交易策略，在金融市场中，套利交易者通过同时买卖相关资产，从价格失衡中获利，以下是几种常见的套利指标及其应用：
1、股指期货套利：股指期货套利是投资者运用同时交易股指期货合约和相对应的一篮子股票的交易策略，以谋求从期货市场、现货市场同一组股票存在的价格差异中获利的行为，套利者随时监测现货市场和期货市场，当期货实际价格大于理论价格时，卖出股指期货，买入指数中的成分股组合；当期货实际价格低于理论价格时，买入股指期货，卖出指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益，这种套利方式有利于避免股指期货与股票现货价格的严重脱离，促进交易股票市场和股指期货市场平衡发展，提高市场的流动性。
2、商品期货套利：与股指期货对冲类似，商品期货同样存在套利策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓，商品期货套利主要有期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利4种。
3、统计套利：统计套利是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，它的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种（股票或者期货等），再找出每一对投资品种的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价差偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。
4、期权套利：期权套利是利用期权与其标的资产之间的定价偏差进行套利的策略，如果两个期权具有相同的行权价和到期日，但隐含波动率不同，那么投资者可以买入隐含波动率较低的期权，同时卖出隐含波动率较高的期权，从而在波动率回归时获得利润。
5、ETF套利：ETF套利是指投资者利用ETF基金与自建的一篮子股票之间的定价偏差进行套利的策略，由于ETF基金和自建的一篮子股票都可以理解为以指数为基础的衍生品，其定价都以指数为基础，而且可以同时交易，只要他们之间定价存在偏差，并且足以弥补交易费用和延时风险，便有可能产生一定的套利机会。
6、外汇市场套利：外汇市场套利主要包括非抵补套利和抵补套利，非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润，在买或卖某种即期通货时，没有同时卖或买该种远期通货，承担汇率变动的风险，抵补套利则是指套利者在把短期资金从甲地调到乙地套利的同时，利用远期外汇交易避免汇率变动的风险。
7、跨期套利：跨期套利是利用同一交易品种不同交割月份合约之间的价差进行套利，比如在期货市场中，当近月合约与远月合约的价差偏离正常范围时，就可以通过买入低价合约同时卖出高价合约来获取利润。
8、跨品种套利：跨品种套利则是基于相关品种之间的价格关系进行操作，大豆和豆粕之间通常存在一定的比价关系，当这种比价关系失衡时，就可以进行套利。
9、跨市场套利：跨市场套利是在不同的市场中，对同一种资产进行买卖以获取价差收益，同一股票在不同的交易所可能存在价格差异，投资者可以在低价市场买入，在高价市场卖出。
评估套利策略的实施效果需要综合考虑多个因素，包括收益率、风险调整后的收益（如夏普比率）、交易成本（如手续费、滑点等）以及市场变化等，通过不断调整和优化策略，以实现更好的投资回报。
以下是使用这些指标的注意事项：
1、在进行套利交易前，需要充分了解各种套利策略的特点和适用场景，选择适合自己的策略。
2、套利交易虽然理论上可以获得无风险或低风险收益，但实际上仍然存在执行风险、交易对手风险和流动性风险等，投资者需要制定严密的交易计划，并进行有效的风险管理。
3、套利交易需要密切关注市场动态和价格变化，及时调整交易策略，还需要注意交易成本的控制，确保套利收益能够覆盖成本。
套利是一种重要的金融交易策略，通过合理运用各种套利指标和策略，投资者可以在市场中获得稳定的收益，需要注意的是，套利交易并非没有风险，投资者需要谨慎操作并制定周密的交易计划。
相关FAQs
Q1: 什么是无风险套利？
A1: 无风险套利是指通过同时买入和卖出相关资产，利用市场价格差异获取无风险利润的交易策略，这种策略的核心在于利用市场定价的不一致，通过精确计算和同步操作来消除风险，从而确保无论市场如何变化，都能获得稳定的收益。
Q2: 如何评估套利策略的效果？
A2: 评估套利策略的效果需要考虑多个方面，收益率是衡量投资回报的重要指标，可以通过计算（套利结束时的资产价值 初始投资成本）/ 初始投资成本 × 100% 来得出，风险调整后的收益，如夏普比率，也是一个重要指标，它综合考虑了收益和风险，还需要考虑交易成本，包括手续费、滑点等，这些成本会直接影响最终的收益，还需要关注市场动态和价格变化，及时调整交易策略以适应市场变化。
