期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来特定时间以约定价格买入或卖出某种资产的权利，但非义务。
期权是一种金融衍生工具，它赋予持有者在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出某种资产的权利，这种权利可以行使也可以放弃，而期权的卖方则有义务在买方选择行使权利时履行合约，期权交易起始于十八世纪后期的美国和欧洲市场，经过长期的发展，现已成为全球金融市场中不可或缺的一部分。
期权的基本要素
执行价格（Strike Price）：期权合约规定好的价格，不论将来期货价格涨得多高、跌得多深，买方都有权利以这个价格买入或卖出。
权利金（Premium）：期权的价格，是买方支付给卖方的费用，影响权利金的因素包括执行价格、期货市价、到期日的长短、期货价格波动率、无风险利率及市场供需力量等。
到期日（Expiration Date）：期权生命中的最后一日，对于欧式期权，这是买方唯一可以行使权利的一天；对于美式期权，则是买方可以行使权利的最后一日。
看涨期权（Call Option）：指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量标的物的权利。
看跌期权（Put Option）：指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量标的物的权利。
期权的分类
按权利划分：有看涨期权和看跌期权两种类型。
按期权的交割时间划分：有美式期权、欧式期权和百慕大期权三种类型。
按期权合约上的标的划分：有股票期权、股指期权、利率期权、商品期权以及外汇期权等种类。
期权的功能与作用
管理投资风险：通过付出较少的权利金，投资者可买入认沽期权并结合股票持仓构建出一个“锁定下跌风险，同时保留上涨潜在收益空间”的奇妙投资组合。
提高投资效率：得益于非线性结构特点，期权可在高效增厚向上收益倍数的同时锁定下行风险。
增厚持股收益：在震荡行情下，投资者可以通过卖出适当行权价格的认购期权来获得权利金收益。
资产价格发现：期权市场的发展有助于形成更为合理的资产价格。
市场情绪感知：通过观测期权市场的隐含波动率指数（IVIX），投资者可以更加直观、更加量化地感受市场的交易情绪。
期权的投资风险
市场风险：由于标的资产价格变动所带来的风险。
流动性风险：期权合约可能因缺乏交易对手方而难以成交的风险。
时间价值衰减风险：随着时间的推移，期权的时间价值会逐渐衰减。
波动率风险：如果市场波动率低于预期，期权的价值可能会受到影响。
杠杆风险：期权交易具有杠杆效应，放大了投资者的风险。
行权交收风险：在期权行权时，如果持有者无法履行交割义务，可能会面临损失。
人为操作风险：由于操作失误或信息理解不准确等原因，可能导致投资决策错误。
期权作为一种复杂的金融工具，为投资者提供了多样化的投资策略和风险管理手段，投资者在参与期权交易前应充分了解其特性和风险，并根据自身的风险承受能力和投资目标做出明智的决策。
