期权到期日是指期权合约规定的最后有效日期，过了这一天，未被行权的期权合约作废。
什么是期权到期日
在金融投资领域，期权是一种复杂且具有独特魅力的金融衍生品，而期权到期日则是期权交易中一个至关重要的概念，它犹如一场金融博弈的“终场哨声”，深刻影响着投资者的决策与收益，关乎着市场的波动与资金的流向。
期权到期日，就是期权合约所规定的、持有者有权行使买入或卖出标的资产权利的最后期限，一旦这个日期到来，期权合约便会失效，不再具有任何价值，除非在此之前，持有者已经按照约定执行了相关操作，一位投资者持有一份股票期权，若该期权在 12 月 31 日到期，那么这一天就是他能够以既定价格买卖对应股票的最后机会，过了这个时间点，如果股票价格对其有利，他却因未及时行权而错失获利良机；反之，若股价走势不利，他也无需再为这份期权付出额外成本，因为其已自动作废。
从类型上看，期权分为美式期权和欧式期权，二者在到期日的规定上存在显著差异，美式期权给予了持有者更大的灵活性，在期权到期日之前的任何交易日内，持有者都可以自由选择是否行使权利，这就如同拥有一把可以随时出鞘的“利剑”，让投资者能够根据市场变化迅速做出反应，及时锁定利润或止损，当投资者预期某只股票即将大幅下跌，而他持有的是该股票的看跌美式期权，在股价开始下跌过程中，他就可以提前行权，将股票按约定高价卖出，避免后续进一步损失。
欧式期权则相对严格一些，持有者只能在期权到期日当天才能行使权利，这意味着投资者需要精准预判到期日时标的资产的价格走势，因为在这之前无法通过行权来调整投资策略，不过，欧式期权由于其规则相对简单明确，在一些特定的金融市场结构和产品定价模型中有着广泛应用，例如经典的布莱克 舒尔斯期权定价模型就是主要针对欧式期权设计的，它为欧式期权的合理定价提供了理论依据，帮助市场参与者在公平合理的价格水平上进行交易。
对于投资者而言，期权到期日的重要性不言而喻，它是投资决策的关键时间节点之一，在临近到期日时，时间价值的衰减会加速，这是由期权定价公式中的时间价值因子决定的，时间价值代表着期权剩余存续期内的不确定性价值，随着到期日的逼近，这种不确定性逐渐降低，时间价值也就不断减少，一份还有半年到期的深度虚值期权可能因为时间充裕还保留一定的价值，但当只剩下一个月到期时，同样的虚值期权价格可能会大幅下跌，因为其变为实值期权（即对持有者有利可图）的可能性变得极小。
了解期权到期日还有助于投资者管理风险，在构建投资组合时，合理搭配不同到期日的期权可以分散风险，长期投资者可以持有一部分到期日较远的期权，以获取潜在的较大价格波动带来的收益机会；配置一些短期到期的期权用于对冲近期市场波动风险，通过这样的组合策略，投资者能够在不同市场环境下灵活应对，不至于因单一期权到期日的不利变动而遭受毁灭性打击。
在实际操作中，投资者还需要关注影响期权到期日价值的其他因素，如标的资产价格波动率，较高的波动率意味着标的资产价格在未来有更大的可能性偏离当前价位，这使得期权变为实值的概率增加，从而提升期权的价值，在到期日前，如果市场预期波动率上升，即使标的资产价格没有明显变化，期权价格也可能上涨；反之，若预期波动率下降，期权价格则可能下跌，利率水平的变化也会对期权价值产生影响，尤其是对于一些基于利率敏感型标的资产（如债券）利率上升通常会导致债券价格下跌，进而影响相应期权的价值。
期权到期日是期权交易的核心要素之一，它贯穿于整个期权投资过程的始终，投资者只有深入理解期权到期日的内涵、不同类型期权在到期日规则上的差异以及其对投资决策和风险管理的影响，才能在复杂多变的金融市场中更加游刃有余地运用期权这一工具，实现资产的保值增值目标，在金融博弈的舞台上演绎出属于自己的精彩篇章，不被市场的浪潮轻易淹没，而是凭借对期权到期日等关键因素的精准把握，驶向财富增长的彼岸。
