跨期套利下单按什么成交

跨期套利下单一般按市场价格成交，期货交易所会遵循价格优先、时间优先原则处理此类订单。

跨期套利下单的成交主要依据市场价格进行，以下是具体的介绍：

1、基于市场价差

判断价差合理性：交易者首先需要对不同交割月份的期货合约之间的价差进行分析，判断其是否处于合理范围，如果价差偏离了正常水平，就可能存在套利机会，正常情况下，远月合约价格应高于近月合约价格，因为远月合约包含了更多的时间价值、仓储成本等因素，但如果远月合约价格低于近月合约价格，且这种价差超出了合理的持仓成本等范围，就可能引发跨期套利交易。

价差回归预期：交易者预期价差会在未来一段时间内回归到正常水平，从而进行相应的买入和卖出操作，当价差过大时，交易者可能会买入近月合约、卖出远月合约（正向套利）；当价差过小时，交易者可能会卖出近月合约、买入远月合约（反向套利）。

2、按照市价指令成交

即时成交：在期货交易平台上，交易者可以输入市价指令进行跨期套利下单，市价指令是指按当时市场价格立即成交的指令，当交易者下达市价指令时，系统会自动以市场上当前最优的价格撮合成交，交易者想要进行跨期套利，买入近月合约的同时卖出远月合约，下达市价指令后，系统会立即寻找市场上最合适的价格，让近月合约的买入和远月合约的卖出同时成交。

快速响应市场变化：市价指令能够确保交易快速成交，避免因价格波动而导致交易无法及时完成，在市场行情瞬息万变的情况下，这对于跨期套利交易非常重要，因为一旦价差发生变化，如果不能及时成交，可能会错过最佳的套利机会或者导致套利空间缩小甚至消失。

3、限价指令成交

指定价格成交：除了市价指令，交易者还可以使用限价指令进行跨期套利下单，限价指令是指限定价格的买卖申报指令，交易者会指定一个自己认为合适的价格来进行交易，只有当市场价格达到或优于该指定价格时，交易才会成交，交易者认为近月合约和远月合约的价差应该在一定的范围内才合理，他会设定一个具体的价差值作为限价条件，如果市场价格达到了这个价差值，那么他的限价指令就会触发成交。

精准控制成本：限价指令可以帮助交易者更好地控制交易成本和风险，通过设定特定的价格，交易者可以避免在不利的价格下成交，从而保证套利的利润空间，限价指令也存在一定的风险，即如果市场价格未能达到指定的限价，交易可能无法成交，从而错过套利机会。

4、考虑其他因素

市场供求关系：市场的供求状况会对期货价格产生影响，进而影响跨期套利的成交，如果某种商品的供应过剩，近月合约的价格可能会受到较大的压力，而远月合约的价格相对较为稳定；反之，如果需求旺盛，近月合约的价格可能会上涨较快，交易者在进行跨期套利下单时，需要综合考虑市场供求关系对不同交割月份合约价格的影响。

政策变化：政策的变化也可能对期货市场产生影响，导致不同交割月份的合约价格出现差异，政府出台的相关政策可能会影响到商品的生产、消费或进出口，从而改变市场的供求格局和价格走势，交易者需要密切关注政策动态，以便及时调整自己的套利策略和下单决策。

以下是关于跨期套利下单按什么成交的两个FAQs：

1、跨期套利下单时，是优先以市价成交还是限价成交？

这取决于交易者的具体需求和市场情况，如果交易者希望尽快成交，捕捉当前的套利机会，通常会选择市价指令，以确保交易能够立即执行，而如果交易者对成交价格有严格的要求，希望在特定的价格水平上进行交易，则会使用限价指令，但需要注意的是，限价指令可能无法保证成交，因为市场价格可能不会达到交易者指定的限价。

2、跨期套利下单的成交价格是如何确定的？

对于市价指令，成交价格由市场上当前的最佳报价决定，当交易者下达市价指令时，系统会自动撮合市场上最合适的买卖价格，使交易尽快成交，而对于限价指令，成交价格则是由交易者自己设定的，只有当市场价格达到或优于交易者设定的限价时，交易才会成交，跨期套利下单的成交价格是综合市场情况和交易者自身设定来确定的。

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