基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略，是一种重要的投资手段。它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。
基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式，以下是对基差交易的具体介绍：
1、基差的定义：
基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差，用公式可表示为：基差=现货价格期货价格，如果现货价格低于期货价格，基差为负值，这种市场状态称为正向市场或者正常市场；反之则称为反向市场或倒挂市场。
2、基差交易的实质：
基差交易的实质，是套期保值者通过基差交易，将套期保值者面临的基差风险通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手，从而达到完全的或盈利的保值目的。
3、基差交易的基本形式
买方叫价交易：确定交易时间的权利属于买方，称为买方叫价交易，某贸易商5月份以62500元/吨的价格从国外进口铜，担心价格下跌，做了卖出套期保值，以63000元/吨的价格卖出三个月后到期的期货合约，基差为500元/吨，6月中旬，一铜管加工厂认为铜价可能继续下跌，经协商双方决定以低于8月份到期的期货合约100元/吨的价格作为双方买卖现货的价格，并由买方确定8月1日至15日内上海期货交易所8月份到期的期货合约价格作为基准期货价格，8月12日，上海期货交易所8月份的铜期货合约收盘价跌至58000元/吨，铜管加工厂决定以此价格为基准进行交易，贸易商在现货市场亏损4600元/吨（5790062500），但在期货市场盈利5000元/吨（6300058000），通过套期保值和基差交易，不仅回避了价格下跌的风险，还获得了400元/吨的利润。
卖方叫价交易：确定交易时间的权利属于卖方，具体方式与买方叫价交易类似。
4、基差交易的优势：
提高企业定价主动权：对于一些采用基差交易的企业来说，在与上下游企业进行价格谈判时，由于点价方大多数情况下是上游企业，所以下游企业在谈判中处于劣势地位，而采用基差定价模式，绝对价格的定价权在上游企业手上，但相对价格即基差的定价权更多地取决于下游企业，从而提高了企业在产业链中的定价主动权。
降低基差风险：在传统的套期保值操作中，当期货和现货市场价格走势趋同，基差缩小时，虽然套期保值能够规避价格波动风险，但由于基差的不确定性，仍然可能给套期保值的效果带来一定的影响，而基差交易通过锁定基差，可以有效降低基差变动带来的风险。
增强企业竞争力：通过基差交易，企业可以根据市场变化灵活调整采购和销售策略，优化库存管理，降低采购成本和销售风险，从而增强企业的市场竞争力。
基差交易是一种利用期货市场进行风险管理和套利的有效工具，通过锁定基差，交易者可以在规避价格波动风险的同时，实现利润最大化，需要注意的是，基差交易并非没有风险，如基差风险、保证金风险和流动性风险等都需要投资者谨慎应对。
