期权价格由哪些因素构成？

期权的价格由内在价值和时间价值两部分组成。

期权价格由内在价值和时间价值两部分组成，以下是对这两部分的详细介绍：

1、内在价值

定义：指期权立即执行时的经济价值，是期权价格的重要组成部分，反映了期权在当前市场条件下立即执行所能带来的经济价值。

计算方式

看涨期权：如果标的资产的市场价格高于行权价格，那么内在价值就等于市场价格减去行权价格；如果标的资产的市场价格低于行权价格，内在价值则为零。

看跌期权：若标的资产的市场价格低于行权价格，内在价值为行权价格减去市场价格；若市场价格高于行权价格，内在价值同样为零。

实值、平值与虚值期权

实值期权：当看涨期权的执行价格低于标的资产的当前市场价格，或看跌期权的执行价格高于标的资产的当前市场价格时，期权处于实值状态，其内在价值为正。

平值期权：当执行价格等于标的资产的当前市场价格时，期权为两平期权，其内在价值同样为零。

虚值期权：当看涨期权的执行价格高于标的资产的当前市场价格，或看跌期权的执行价格低于标的资产的当前市场价格时，期权处于虚值状态，其内在价值为零。

2、时间价值

定义：指期权价格超过内在价值的部分，它反映了期权在到期前，由于标的资产价格波动的可能性而带来的价值。

变化规律：在其它条件一定的情况下，到期时间越长，期权的时间价值越大，随着期权到期日的临近，时间价值逐渐减少，因为期权持有者等待标的资产价格变动的时间变短了，到期日时，期权不再有时间价值。

期权的价格由内在价值和时间价值共同构成，这两个因素相互作用，决定了期权的整体价格，投资者在交易期权时，需要综合考虑这两个因素以及影响它们的各种变量，如标的资产价格、行权价格、剩余到期时间、波动率、无风险利率等，以做出明智的投资决策。

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