期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
期货套期保值是指交易者在现货市场买进（或卖出）某种商品的同时，在期货市场上卖出（或买进）同等数量的该商品期货合约，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲来避免或减少因现货市场价格波动带来的风险，以下是关于期货套期保值的具体介绍：
期货套期保值的基本概念
1、定义：期货套期保值是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时,在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值，它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。
2、原理：基于现货和期货市场的价格走势趋同性，即在正常市场条件下,由于受同一供求关系的影响，两个市场的价格同涨同跌，但由于操作方向相反，盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损，或者现货市场的升值由期货市场的亏损抵消。
期货套期保值的类型
1、买入套期保值：又称多头套期保值，是指投资者因担心目标指数或股票组合价格上涨而买入相应股指期货合约进行套期保值的一种交易方式，主要适用于以下情形：
预期未来资金投入股市：投资者预期未来一段时间内可收到大笔资金，准备投入股市，但经研究认为股市在资金到位前会逐步上涨，若等到资金到位再建仓，势必会提高建仓成本，这时，可买入股指期货合约便能对冲股票价格上涨的风险。
大量资金分批建仓：机构投资者拥有大量资金，计划按当前价格买进一组股票，由于需要买进的股票数额较大，短期内完成建仓必然推高股价，提高建仓成本；如逐步分批进行建仓，则担心价格上涨，此时买入股指期货合约则是解决问题的方式。
融券做空的股票需归还：在允许交易者进行融券做空的股票市场中，融券者必须在预定日期前将做空的股票如数买回，再加上一定的费用归还给出借者，当融券者做空股票后，如果价格与预期相反出现上涨，为归还股票投资者不得不用更高的价格买回股票，此时买进相应的股指期货合约则可以起到对冲风险的作用。
卖出看涨期权需对冲风险：投资者在股票期权或股指期权上卖出看涨期权，一旦价格上涨将面临较大的亏损风险，此时可通过买进相应股指期货合约在一定程度上对冲因此产生的风险。
2、卖出套期保值：又称空头套期保值，是指投资者以因担心目标指数或股票组合价格下跌而卖出相应股指期货合约的一种保值方式，主要适用于以下情形：
持有大量股票且看空大盘：机构大户手中持有大量股票，也准备长期持有，但却看空大盘，此时如果选择在股票市场上卖出，由于数量较多会对股票价格形成较大压力导致出货成本较高，同时要承担相应的交易费用，此时最好的选择是卖出相应的股指期货合约对冲短期内价格下跌的风险。
战略投资者不愿因卖出股票而失去大股东地位：持有大量股票的战略投资者由于看空后市，但却不愿意因卖出股票而失去大股东地位，此时这些股票持有者也可以通过卖出相应的股指期货合约对冲价格下跌的风险。
投资银行与股票包销商需规避风险：投资银行与股票包销商有时也需要使用卖出套期保值策略，对于投资银行和包销商而言，能否将包销股票按照预期价格销售完毕在很大程度上和股市的整体状况很有关系，如果预期未来股市整体情况不乐观，可以采取卖出相应股指期货合约来规避因股票价格下跌带来的损失。
卖出看跌期权需对冲风险：投资者在股票期权或股指期权上卖出看跌期权，一旦股票价格下跌将面临很大的亏损风险，此时通过卖出相应股指期货合约可以在一定程度上对冲风险。
期货套期保值的交易原则
1、交易方向相反原则：指在现货市场和期货市场中进行反向买卖，即在现货市场中买入（卖出）商品，就在期货市场中卖出（买入）相同数量的商品。
2、商品种类相同原则：指在期货市场中选择与现货市场中相同的商品进行交易。
3、商品数量相等原则：指在期货市场中买卖的商品数量应与现货市场中买卖的商品数量相等。
4、月份相同或相近原则：指在期货市场中选择与现货市场中相同或相近的交割月份进行交易。
期货套期保值的作用
1、锁定采购成本，保证企业利润：对于加工制造类企业来说，原材料的成本直接影响其利润水平，通过期货市场买入套期保值，企业可以锁定未来的采购成本，从而稳定生产成本和利润。
2、确定销售价格，保证企业利润：生产企业在进行产品生产前，通常会签订一些远期的销售合同，以保证产品的销售渠道和价格，从签订合同到实际交货期间，原材料价格可能会发生变化，通过期货市场卖出套期保值，企业可以锁定未来的销售价格，从而保证利润。
3、调节库存：当认为当前原料价格合理需要增加库存时，可以通过期货代替现货进库存，通过其杠杆原理提高企业资金利用率，保证企业现金流，当原材料价格下降，企业库存因生产或其他因素不能减少时，在期货上卖出避免价格贬值给企业造成损失。
4、保证贸易利润：进出口贸易涉及外汇结算，汇率波动会影响企业的贸易利润，通过外汇期货锁定汇率，可以避免汇率波动带来的损失，锁定订单利润。
5、融资作用：当现货企业需要融资时，通过质押保值的期货仓单，可以获得银行或相关机构较高的融资比例。
期货套期保值是一种重要的风险管理工具，它能够帮助企业和投资者有效规避价格波动带来的风险，通过遵循特定的交易原则和方法，企业和投资者可以在期货市场上实现稳健的经营和投资目标。
