深度实值期权是指标的价格与行权价格之间存在较大差距的期权合约，通常认购期权的行权价远低于标的资产现价，认沽期权的行权价远高于标的资产现价。
1、定义：
深度实值期权是指行权价格与标的资产当前市场价格差距较大的实值期权，对于看涨期权，如果行权价格远低于标的资产的市场价格；对于看跌期权，则是行权价格远高于标的资产的市场价格，那么这个期权就是深度实值期权。
2、特点
内在价值高：由于行权价格与标的资产价格相差较大，深度实值期权的内在价值相对较高，这意味着其价格相对稳定，受时间价值衰减的影响较小。
确定性强：与轻度实值或平值期权相比，深度实值期权行权获利的可能性更大，因此具有较高的确定性。
交易费用低：在所有期权中，深度实值期权的交易费用比例（占权利金）最低。
3、优势
对冲风险：深度实值期权可以用于风险对冲，投资者持有大量标的资产，担心市场下跌，可以买入深度实值的看跌期权来降低风险。
稳健投资：由于内在价值高且价格相对稳定，深度实值期权适合作为稳健的投资工具，尤其适合长期持有或作为对冲头寸。
4、风险
资金使用率低：投资者买入深度实值期权需要支付高额的权利金，这导致资金使用率较低。
价格波动风险：尽管深度实值期权的价格相对稳定，但如果标的资产价格持续向不利方向变化，期权持有人仍然可能会遭受亏损。
流动性风险：深度实值期权的流动性可能不足，导致投资者在需要时难以及时平仓。
5、应用场景
替代期货：在某些情况下，投资者可以使用深度实值期权来替代期货头寸，当持有的期货头寸已经获得一定利润时，可以考虑将这些期货换成相同数量的深度实值看涨期权。
构建投资组合：深度实值期权可以与其他类型的期权或标的资产结合使用，以构建更稳健的投资组合。
深度实值期权是期权交易中的一个重要概念，具有独特的特性和优势，投资者在使用深度实值期权时也需要充分了解其风险，并根据自身的风险承受能力、投资目标和市场预期等因素做出合理的决策。
相关问答FAQs
1、深度实值期权是否稳赚不赔？
不是，尽管深度实值期权具有较高的内在价值和较低的时间价值衰减风险，但它们并不是稳赚不赔的，如果标的资产价格持续向不利方向变化，深度实值期权的持有人仍然可能会遭受亏损，交易深度实值期权还涉及交易费用、佣金和税费等成本，这些也会对盈利能力产生影响。
2、如何选择合适的深度实值期权？
选择合适的深度实值期权需要考虑多个因素，包括标的资产的价格趋势、波动率、剩余到期时间以及个人的风险承受能力和投资目标等，如果预期标的资产价格将大幅波动或希望降低风险暴露，可以选择买入深度实值的看涨或看跌期权，还需要注意期权合约的流动性和交易成本等因素。
