期货和远期都是金融衍生品市场中的合约，用于约定未来某个时间点的交易。期货是在交易所内交易的标准化合约，有固定条款和保证金制度；远期则是场外交易的非标准化合约，双方自行协商确定所有条款。
| 比较项目 | 期货 | 远期 |
| 定义 | 由交易所制定的标准合同，规定了买卖双方在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的商品或金融资产的具体条款。 | 交易双方私下协商达成的非标准化合同，对涉及的商品没有限制，条款可以根据双方需求定制。 |
| 交易场所 | 在正规的交易所内交易，市场透明度高，监管严格。 | 通常在场外市场（OTC）由交易双方直接达成协议，缺乏统一的市场监管。 |
| 结算方式 | 实行每日无负债结算制度，即每天根据市场价格变化调整买卖双方的保证金账户。 | 一般是在到期日根据最终市场价格进行一次性结算。 |
| 违约风险 | 理论上减少了交易对手的违约风险，因为有交易所和结算所作为中间担保方。 | 存在较高的违约风险，因为没有第三方担保。 |
| 流动性 | 流动性强，可在交易时段随时买卖。 | 流动性较差，不易转手。 |
| 信用风险 | 通过保证金制度和每日无负债结算机制来降低违约风险。 | 主要依赖交易双方的信用，一旦一方违约，另一方可能会遭受损失。 |
| 监管环境 | 受到严格的监管，有助于保护投资者利益。 | 相对自由，监管较少。 |
相关问答FAQs
问题1：期货和远期合约在履约方式上有何不同？
答案：期货合约有实物交割与对冲平仓两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的，而远期合约主要是采用实物交收的方式，虽然也可采用背书转让的方式，但最终的履约方式是实物交收。
问题2：期货和远期合约在定价方式上有何区别？
答案：期货合约是公开竞价，随着供求关系的变化，成交价也不断发生变化，而远期合约是协商价。
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