股票期权市场是什么？

都卡期货动态 2025-02-03 1

股票期权市场是进行股票期权交易的场所，投资者可在此支付权利金，获得未来特定时间以特定价格买入或卖出股票的选择权。

股票期权市场是一个复杂且专业的金融领域，涉及众多概念和交易规则，以下是对股票期权市场的详细介绍：

基本简介

1、定义：股票期权是买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利，它是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。

2、主要作用：股票期权可以广泛地动员、积聚和集中社会的闲散资金，为国家经济建设发展服务，扩大生产建设规模，推动经济的发展，它还可以充分发挥市场机制，打破条块分割和地区封锁，促进资金的横向融通和经济的横向联系，提高资源配置的总体效益。

期权期货

1、买卖方权利：在期货交易中，买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务，而在期权交易中，买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利，而卖方则有被动履约的义务，一旦买方提出执行，卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。

2、盈亏结构：期货交易中，买卖双方都面临着无限的盈与亏，期权交易中，买方潜在盈利是不确定的，但亏损却是有限的，最大风险是确定的；相反，卖方的收益是有限的，潜在的亏损却是不确定的。

3、保证金权利金：期货交易中，买卖双方均要交纳交易保证金，但买卖双方都不必向对方支付费用，期权交易中，买方支付权利金，但不交纳保证金，卖方收到权利金，但要交纳保证金。

4、方式：期货交易中，投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易，期权交易中，投资者了结其部位的方式包括三种：平仓、执行履约或到期。

5、合约数量：期货交易中，期货合约只有交割月份的差异，数量固定而有限，期权交易中，期权合约不但有月份的差异，还有执行价格、买权与卖权的差异，随着期货价格的波动，还要挂出新的执行价格的期权合约，因此期权合约的数量较多。

期权特点

1、损益结构：与股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构，正是期权的非线性的损益结构，才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势，通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。

2、交易风险：期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况，对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险，这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利；相反则亏损，与期货不同的是，其风险控制在权利金范围内，期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性，由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失，虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损，期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。

不同主体作用

1、国家经济：股票期权可以广泛地动员、积聚和集中社会的闲散资金，为国家经济建设发展服务，扩大生产建设规模，推动经济的发展，并收到“利用内资不借内债”的效果，它还可以充分发挥市场机制，打破条块分割和地区封锁，促进资金的横向融通和经济的横向联系，提高资源配置的总体效益，它还可以为改革完善我国的企业组织形式探索一条新路子，有利于不断完善我国的全民所有制企业、集体企业、个人企业、三资企业和股份制企业的组织形式，更好地发挥股份经济在我国国民经济中的地位和作用，促进我国经济的发展，它还有助于促进我国经济体制改革的深化发展，特别是股份制改革的深入发展，有利于理顺产权关系，使政府和企业能各就其位，各司其职，各用其权，各得其利，它还可以扩大我国利用外资的渠道和方式，增强对外的吸纳能力，有利于更多地利用外资和提高利用外资的经济效益，收到“用外资而不借外债”的效果。

2、股份制企业：股票期权有利于股份制企业建立和完善自我约束、自我发展的经营管理机制，它还有利于股份制企业筹集资金，满足生产建设的资金需要，而且由于股票投资的长期性，股份制企业对所筹资金不需还本，因此可长期使用，有利于广泛制企业的经营和扩大再生产。

3、股票投资者：从股票投资者的角度来看，股票期权的作用在于它可以为投资者开拓投资渠道，扩大投资的选择范围，适应了投资者多样性的投资动机、交易动机和利益的需求，一般来说能为投资者提供获得较高收益的可能性，它还可以增强投资的流动性和灵活性，有利于投资者股本的转让出售交易。