跨期正套是期货市场中的一种操作策略，指买入近期合约同时卖出远期合约。
跨期正套是期货市场中一种常见的套利交易策略，以下是关于它的详细介绍：
1、定义：跨期正套是指投资者在期货市场上同时买入近月合约和卖出远月合约的操作策略，这种策略基于对不同交割月份合约价格关系的判断和预期，旨在利用近月合约与远月合约之间的价差变化来获取利润。
2、原理：当市场处于正向市场时，即远期合约价格高于近期合约价格，且价差超过了合理范围或无风险套利区间，投资者就可以进行跨期正套操作，因为在这种情况下，近月合约价格相对较低，而远月合约价格相对较高，通过买入低价的近月合约和卖出高价的远月合约，待价差回归正常时，平仓获利。
3、特点
风险较低：由于是同时进行多空操作，相比单边交易，受市场整体波动的影响较小，在一定程度上可以对冲风险。
收益稳定：主要依靠价差的变化来获取收益，而非依赖市场的整体趋势，所以即使市场波动较大，也可能获得稳定的收益。
资金效率高：不需要承担市场整体波动的风险，所需资金相对较少，投资者可以利用有限的资金进行更多的交易。
4、操作步骤
选择合约：通常选择同一商品的不同到期月份的期货合约，如近月合约和远月合约。
建立头寸：在近月合约上建立多头头寸，同时在远月合约上建立空头头寸。
监控市场：密切观察近月和远月合约之间的价格差异变化。
平仓获利：当价差朝着预期方向变化到一定程度时，或者达到投资者的预期目标时，平仓了结头寸以实现利润。
5、案例分析：假设投资者发现某商品的期货市场处于正向市场，近月合约I2001价格为688.0元/吨，远月合约I2005价格为649.5元/吨，价差为38.5元/吨，经过分析，投资者认为该价差过大，有回归正常的需求，投资者进行跨期正套操作，买入I2001合约的同时卖出I2005合约，一段时间后，价差缩小到20元/吨，投资者平仓了结，获得了丰厚的利润。
跨期正套是一种较为稳健的投资策略，但也需要投资者具备一定的市场分析能力和风险管理意识，在进行跨期正套操作前，投资者应充分了解市场的供需情况、政策变化等因素，以便做出准确的判断和决策。
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