蝶式套利因涉及三个不同交割月份的期货合约，其头寸分布形似蝴蝶的两个翅膀而得名。
蝶式套利是一种跨期套利形式，它利用不同交割月份的价差进行套期获利，以下是关于蝶式套利名称由来的具体解释：
1、操作合约的布局：在期货套利中，蝶式套利涉及三个不同交割月份的合约，即近期合约、中间合约和远期合约，这三个合约分别被形象地称为近端、中间、远端，由于较近月份和远期月份的期货合约分居于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀，而居中月份的期货合约则如同蝴蝶的身体，因此被称为蝶式套利。
2、套利组合的特点：蝶式套利实质上是同种商品跨交割月份的套利活动，它由两个方向相反的跨期套利组成，并且连接两个跨期套利的纽带是居中月份的期货合约，其数量等于两端之和，这种套利组合在头寸布置上采取1份近端合约：2份中间端合约：1份远端合约的方式，没有净头寸开口，风险和利润相对有限。
蝶式套利的名称来源于其操作过程中涉及的三个不同交割月份的合约布局，以及这种布局所形成的类似蝴蝶形状的结构特点。
版权声明：版权声明：本文由互联网内容整理并发布，并不用于任何商业目的，仅供学习参考之用，著作版权归原作者所有，如涉及作品内容、版权和其他问题，请与本网联系，我们将在第一时间删除内容！投诉邮箱：473708564@qq.com 如需转载请附上本文完整链接。
