中国波指是上证50ETF波动率指数，又称iVIX，于2015年6月26日发布，由上交所根据方差互换原理，结合50ETF期权的实际运作特点编制而成。
中国波指（iVIX）是上证50ETF波动率指数，以下是关于它的详细介绍：
1、定义与编制原理：
中国波指是基于方差互换原理，结合近月与次月上证50ETF期权合约的波动率情况编制而成，该指数用于衡量上证50ETF未来30天的预期波动率。
2、编制过程：
计算期权剩余时间，确定近月及次月合约的加权波动率来复合出未来30天的波动率预期，具体步骤包括计算当前时刻到近月和次月期权到期时刻的剩余时间，精确到天；若当月合约距离到期日不超过7天，则将当月合约换成次月合约和距离次月合约最近的下一个合约。
获得无风险利率水平，一般取固定的3%作为无风险利率。
确定标的远期价格水平，通过比较同一月份期权认购期权与认沽期权的价格差值，选择绝对值最小的期权组合确认为平值期权，该平值价格对应的远期价格水平作为计算锚。
利用公式计算出最终的VIX指数结果。
3、特点：
引入虚拟合约，由于当前50ETF的加挂规则导致波动率指数易在标的资产价格出现单边上涨或者单边下跌时由于合约的加挂而出现大幅上升的情况，中国波指引入虚拟合约能够更准确地体现投资者对于标的未来波动率的预期。
4、应用场景：
可作为反映投资者情绪的重要指标，海通量化团队研究认为，在中国波指上升时，上证50指数表现将优于中证500指数；在中国波指下降时，中证500指数表现将优于上证50指数。
为投资者提供投资和避险工具，基于中国波指开发的衍生产品，可以为投资者提供品种丰富的投资和避险工具。
以下是两个相关的FAQ：
1、中国波指（iVIX）与海外市场的VIX指数有何区别？
虽然中国波指（iVIX）与海外市场的VIX指数都是衡量市场波动性的指标，但它们在编制方法、标的资产等方面存在差异，中国波指是基于上证50ETF期权合约的波动率情况编制而成，而海外市场的VIX指数则是基于标准普尔500指数的期权数据计算得出，两者在具体的计算公式和参数选择上也可能有所不同。
2、如何利用中国波指（iVIX）进行投资决策？
投资者可以通过观察中国波指（iVIX）的变化来判断市场的整体波动水平和投资者情绪，当中国波指上升时，可能意味着市场波动性增加，投资者风险偏好下降，此时可以采取更为保守的投资策略，如卖出期权合约以获取做空波动率的收益；相反，当中国波指下降时，可能意味着市场波动性降低，投资者风险偏好上升，此时可以考虑买入期权合约以获取潜在的收益。
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