跨市场套利是一种金融策略，通过在两个或多个不同市场同时买卖同一资产，利用价格差异获利。它需要精确的市场分析和快速执行能力。
跨市场套利是一种金融交易策略，旨在通过利用不同市场中同一资产或相关资产的价格差异来获取利润，这种策略广泛应用于商品、期货、股票和外汇市场等，跨市场套利的基本原理是：当两个市场上同一种商品或其衍生产品的价格出现差异时，投资者可以在一个市场上买入低价合约的同时，在另一个市场上卖出高价合约，待价格差异恢复正常后平仓获利。
要进行有效的跨市场套利，需要满足以下几个前提条件：
1、标的物相同或相似：跨市场套利要求在不同市场上交易的标的物品质相同或相近，这样才能确保价格具有可比性，中国的大豆期货和美国的大豆期货虽然品种不同（中国是非转基因大豆，美国主要是转基因大豆），但由于进口美豆在中国市场的供应和需求关系，两者仍具有一定的相关性，可以进行套利。
2、价格走势相关性强：标的物在两个市场上的价格走势应具有很强的相关性，这意味着当一个市场价格发生变化时，另一个市场的价格也会相应变化，从而为套利提供机会。
3、进出口政策宽松：为了实现跨市场套利，商品需要在两国之间自由流通，这要求进出口政策相对宽松，关税和其他贸易壁垒较低。
4、比价稳定性：比价关系在一定时间和空间内具有相对稳定性，但这种稳定性是建立在一定的现实条件基础上的，一旦这些条件被打破，比如税率、汇率、贸易配额、远洋运输费用、生产工艺水平等外部因素的变化，可能会导致比价偏离均值后缺乏回归性。
跨市套利可以分为正向套利和反向套利两种类型：
1、正向套利：当贸易方向与套利方向一致时，称为正向套利，国内铜以进口为主，如果在伦敦金属交易所（LME）做多的同时在上海期货交易所（SHFE）做空，这就是正向套利。
2、反向套利：反之则为反向跨市套利，反向套利风险相对较高，一般不建议经常采用。
跨市场套利的主要风险包括：
1、比价稳定性风险：比价关系的稳定性受到多种因素的影响，如税率、汇率、贸易政策等，一旦这些因素发生变化，可能导致比价关系偏离正常范围，从而影响套利效果。
2、市场风险：在特定市场环境下，套利合约价格可能出现异常波动，如果套利者不能及时采取措施，可能会面临亏损。
3、信用风险：由于国内禁止未经允许的境外期货交易，大多数企业只能通过注册地在香港或新加坡的小型代理机构进行外盘操作，这种途径存在一定的信用风险。
4、时间敞口风险：由于内外盘交易时间存在差异，很难实现同时下单操作，这会导致时间敞口问题，增加操作风险。
5、政策性风险：国家对有关商品进出口政策的调整、关税及其他税收政策的大幅变动等，都可能导致跨市套利的条件发生重大改变，进而影响套利的最终效果。
跨市场套利是一种低风险、稳定收益的投资方式，尤其适合有一定资金规模的机构投资者和追求稳健收益的个人投资者，尽管跨市套利风险较小，但仍需注意各种潜在风险并采取相应的控制措施，以下是一些常见的控制措施：
1、选择合适的入市时机：合理选择入市时机可以降低浮动亏损的风险。
2、合理安排仓位：通过合理的仓位管理，可以有效控制风险，避免因单一市场波动导致的重大损失。
3、使用货币互换和NDF等工具：对于人民币汇率风险，可以通过货币互换和无本金交割远期合约（NDF）等金融工具进行对冲。
跨市场套利是一种利用不同市场间价格差异获取利润的交易策略，适用于商品、期货、股票和外汇市场等，尽管跨市套利风险相对较小，但仍需要注意比价稳定性、市场风险、信用风险、时间敞口风险和政策性风险等因素，并采取相应的控制措施以确保交易的顺利进行和收益的最大化。
