期货正套是一种在期货市场中，买入近期合约同时卖出远期合约的操作策略，基于对市场正常结构的预期，即近期合约价格相对远期合约价格偏低，并预期这种价格关系会在未来得到修复。
期货正套是一种在期货交易中常见的套利策略，它通过同时进行买入和卖出操作，利用不同市场或不同时间点的价格差异来获取利润，以下是对期货正套的详细解释：
一、期货正套的定义
期货正套通常指的是投资者同时进行两种操作：买入现货并卖出相应的期货合约，或者买入近月期货合约并卖出远月期货合约，这种策略的核心目的是利用不同市场或不同时间点的价格差异来获取利润。
二、期货正套的操作方式
1、期现套利中的正套：
投资者买入现货，并卖出相应数量的期货合约，这种方式适用于预期现货价格上涨的情况，当现货价格上涨时，现货增值带来的收益将超过期货合约的亏损，从而实现盈利。
2、跨月套利中的正套：
投资者买入近月期货合约，并卖出远月期货合约，这种操作基于一个基本的假设，即随着时间的推移，近期合约的价格会逐渐向远期合约的价格靠拢，如果市场预期供应紧张或需求增加，近期合约的价格可能会高于远期合约，这时进行正套操作可以从中获利。
三、期货正套的分析方法
1、基本面供需分析法：
分析近月和远月各自的供需状况，根据供需情形来确定合约的强弱情况，季节性分析法是其中一种特别的方法，利用商品期货的供需季节性关系来发现合约强弱的套利机会。
2、数理统计法：
对要操作合约组合的历史价差走势进行统计，测算出价差在某个置信区间的合理价差，再利用当前的价差和合理价差进行比较，以判断是否存在套利机会。
3、近远月成本价差计算法：
计算出近月远月之间的套利成本，如买入近月合约交割抛到远月合约交割的所有成本，在看目前价差是否超出套利成本，如果超出就能进行操作。
四、期货正套的风险与管理
尽管期货正套是一种寻求无风险或低风险利润的策略，但它仍然存在一定的风险，如果市场预期发生变化，导致近月和远月合约的价格差异没有按照预期缩小，或者甚至扩大，那么交易者可能会面临损失，执行正套策略时，风险管理至关重要，包括设置合理的止损点、分散投资以及持续监控市场动态。
五、期货正套的适用对象
期货正套适合能够参与不同合约交易的普通投资者或有交割资质的投资者，对于拥有不同期货市场账户的投资者，或者拥有商品进出口资质的贸易商来说，期货正套也是一种有效的套利手段。
六、相关问答FAQs
Q1: 期货正套和反套有什么区别？
A1: 期货正套和反套都是套利交易的一种方式，但它们的买卖方向相反，期货正套是指买入现货并卖出相应的期货合约，或者买入近月期货合约并卖出远月期货合约，而反套则是指卖出现货并买入相应的期货合约，或者卖出近月期货合约并买入远月期货合约。
Q2: 如何判断期货正套的机会？
A2: 判断期货正套的机会需要综合考虑多个因素，包括市场动态、供需变化、库存水平、季节性因素以及宏观经济数据等，这些因素都可能影响期货合约的价格走势，从而影响正套策略的执行效果，可以通过基本面供需分析法、数理统计法和近远月成本价差计算法等方法来判断是否存在套利机会。
期货正套是一种利用期货合约价格差异进行套利的策略，它要求交易者具备敏锐的市场洞察力和严谨的风险管理能力，通过合理运用这一策略，交易者可以在期货市场中寻求稳定的收益，由于期货交易涉及杠杆，这种策略也带有较高的风险，交易者必须谨慎行事，合理配置资金，以避免可能的损失。
