深度价外期权是指执行价格远远高于或低于标的资产现行市场价格的期权，这类期权通常没有内在价值，其价值主要来自于时间价值。由于行权价格与标的资产市场价格差距较大，深度价外期权在到期时行权的可能性相对较小，因此权利金较低。尽管权利金低，但深度价外期权具有较高的杠杆率，因为其潜在的盈利空间（如果标的物价格发生大幅度变动）可能很大。高杠杆也意味着高风险，投资者需谨慎评估风险并根据自身的风险承受能力和投资目标进行决策。
深度价外期权（Deep OutoftheMoney Option）是指其执行价格远远高于标的资产现行市场价格的期权，这类期权在到期时行权的可能性相对较小，因此也被称为“虚值期权”或“极度虚值期权”，以下是对深度价外期权的详细解释：
1、定义与特点
定义：深度价外期权是指执行价格远高于标的物现行市场价格的期权，由于行权价格与标的物市场价格之间存在较大差距，这类期权在到期时行权的可能性相对较小。
内在价值为零：当执行价格高于标的资产的市场价格时，深度价外期权的内在价值为零，这意味着，如果期权立即被行使，持有者将不会获得任何利润。
时间价值较低：深度价外期权的时间价值也相对较低，因为其行权的可能性较小，只要期权尚未到期，它仍具有时间价值。
2、权利金与杠杆率
权利金低廉：由于深度价外期权的内在价值为零且时间价值较低，其权利金（即购买期权所需支付的费用）也处于较低水平，这使得投资者能够以较低的成本参与市场交易。
杠杆率高：尽管权利金低廉，但深度价外期权的杠杆率可能较高，这是因为其潜在的盈利空间（如果标的物价格发生大幅度变动）可能很大，相对于其权利金而言，但需要注意的是，高杠杆率也意味着高风险。
3、出现情形
买多情况下：当现行价格远远低于买进价与手续费之和时，该期权被视为深度价外期权。
卖空情况下：当现行价格远远超过卖出价与手续费之和时，该期权同样被视为深度价外期权。
4、风险与注意事项
风险较高：虽然深度价外期权的权利金低廉，但其风险也相对较高，因为如果标的物价格没有发生预期的变动，投资者可能会损失全部或大部分权利金。
不适合所有投资者：深度价外期权并不适合所有投资者，对于缺乏市场经验、风险承受能力较低的投资者来说，应谨慎考虑是否参与此类交易。
控制仓位与风险：投资者在交易深度价外期权时，应严格控制仓位和风险，应设置合理的止损点以降低潜在风险。
5、案例分析
以历史数据为例，如2019年2月25日50ETF购2月2800期权合约单日大涨19267%，随后几日又暴跌91%，最终价值归零，这一案例充分展示了深度价外期权的高波动性和高风险性。
深度价外期权是一种具有高风险和高回报潜力的金融衍生品，投资者在参与此类交易前应充分了解其特点和风险，并结合自身的投资目标、风险承受能力和市场预期进行综合评估，应注意控制仓位和风险，避免盲目跟风或冲动交易。
