远期合约究竟是什么?

都卡 股市行情 4
远期是指在未来某个时间点发生的交易,通常用于描述金融衍生品中的一种合约,如远期外汇合约、远期利率协议等。这种合约允许双方约定在未来以特定价格买卖资产。

远期是汉语词汇,读音为yuǎn qī,指期望时间长远;遥远的时日,语出《后汉书·光武帝纪下》:“天下重器,常恐不任,日复一日,安敢远期十岁乎?”。

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远期的基本概念是指合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物(标的物可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品),远期合约是最早出现的一种金融衍生工具,合约双方约定在未来某一日期,按约定的价格,买卖约定数量的相关资产,远期合约主要有:货币远期和利率远期两类,在远期合约有效期内,合约的价值随相关资产市场价格的波动而变化,若合约到期时以现金结清的话,当市场价格高于合约约定的执行价格时,由卖方向买方支付价差;相反,则由买方向卖方支付价差,双方可能形成的收益或损失都是无限大的。

远期和期货的主要区别包括:

1、合约的要求不同,远期合约是非标准化合约,期货合约是标准化合约。

2、定价方式不同,远期合约是协商价,期货合约是公开竞价,随着供求关系的变化,成交价也不断发生变化。

3、结算方式不同,远期合约是到期一次性结算,而期货合约是每日结算,即所谓的"逐日盯市"制度,期货合约根据结算价的不同计算盈亏,并依此调整保证金的金额。

4、交割方式不同,远期合约采用实物交割方式,而期货合约大多采用”对冲平仓”方式进行交割,很少采用实物交割。

5、期货是标准合约,具有特定合约条款格式,因此通常在交易所大厅交易;而远期是交易双方互相协议合同,没有固定条款格式,因此通常在场外OTC交易;

6、期货在交易所交易,每日结算,有保证金制度,风险相对较小;远期场外交易,没有保证金制度,风险相对较大。

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以下表格归纳了远期和期货的区别:

远期期货
合约要求非标准化合约标准化合约
定价方式协商价公开竞价
结算方式到期一次性结算每日结算(逐日盯市)
交割方式实物交割对冲平仓(很少实物交割)
交易场所场外OTC交易交易所大厅交易
风险大小风险相对较大风险相对较小

远期这个词语常常在商业、金融、投资等领域中使用,用来描述未来一段时间内的交易、投资或计划,远期也可以用来描述个人的长远计划、目标或预测,我们可以说:“我们需要制定一个远期计划,以确保公司未来的发展。”或者“他们正在进行远期投资,希望在未来几年内获得更高的回报。”。

标签: 远期合约 金融衍生品 风险管理

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