年金是什么？

都卡股市行情 2024-12-23 5

年金是指在一定时期内，按照相等的间隔期收到或付出的等额款项。

年金（Annuity）是指一定时期内每次等额收付的系列款项，通常用于描述每隔固定时间（如每年、每半年、每季、每月）进行一次支付或收款的形式，年金的核心特点是“等额”和“定期”，这使得它在财务规划、保险产品以及投资策略中具有广泛的应用。

年金支付期

两次年金付款之间的间隔称为年金支付期，如果每季度支付一次，那么年金支付期就是季度。

计息周期

相邻的两个计息日期之间的间隔称为计息周期，如果按月计息，那么每月为一个计息周期。

每期年金额

每一支付周期支付的金额称为每期年金额，如果每季度支付1000元，那么每期年金额就是1000元。

年金时期

自第一次支付周期开始到最后一次支付周期结束，称为年金时期，如果年金合同期限为10年，那么年金时期就是10年。

根据不同的标准，年金可以分为以下几类：

普通年金（Ordinary Annuity）

普通年金是指从第一期起，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称为后付年金，这种年金形式在现实生活中最为常见，比如零存整取的本利和。

预付年金（Annuity Due）

预付年金是指从第一期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称先付年金或即付年金，预付年金与普通年金的区别仅在于付款时间的不同，前者在期初付款，后者在期末付款。

递延年金（Deferred Annuity）

递延年金是指第一次收付款发生时间不在第一期末，而是隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项，它是普通年金的特殊形式，通常用于描述延期付款的情况。

永续年金（Perpetual Annuity）

永续年金是指无限期等额收付的特种年金，它是普通年金的特殊形式，期限趋于无穷，永续年金常用于描述永久债券或优先股等金融工具。

年金的计算主要包括现值和终值的计算，现值是指未来各期年金现在的价值，终值是指现在投入资金在未来某时点的价值。

复利现值和终值

复利现值：\( P = F \times (1 + i)^{n} \)

复利终值：\( F = P \times (1 + i)^n \)

\( P \)表示现值，\( F \)表示终值，\( i \)表示利率，\( n \)表示期数。

年金现值和终值

普通年金现值：\( P = A \times \left(\frac{1 (1 + i)^{n}}{i}\right) \)

预付年金现值：\( P = A \times \left(\frac{1 (1 + i)^{n}}{i}\right) \times (1 + i) \)

普通年金终值：\( F = A \times \left(\frac{(1 + i)^n 1}{i}\right) \)

预付年金终值：\( F = A \times \left(\frac{(1 + i)^n 1}{i}\right) \times (1 + i) \)

\( A \)表示每期年金额。

项目	符号	公式
复利现值	P	\( P = F \times (1 + i)^{n} \)
复利终值	F	\( F = P \times (1 + i)^n \)
普通年金现值	P	\( P = A \times \left(\frac{1 (1 + i)^{n}}{i}\right) \)
预付年金现值	P	\( P = A \times \left(\frac{1 (1 + i)^{n}}{i}\right) \times (1 + i) \)
普通年金终值	F	\( F = A \times \left(\frac{(1 + i)^n 1}{i}\right) \)
预付年金终值	F	\( F = A \times \left(\frac{(1 + i)^n 1}{i}\right) \times (1 + i) \)